抢占铝土矿资源先机或将迎来氧化铝新格局……
中商碳素研究院
氧化铝是国内铝产业链中集中度最高的环节，产能布局显示出明显的区域集中的特点，山东、山西、河南、广西和贵州五省产量占比达到96.74%。其中，山东依托其沿海省份的地理位置优势，通过进口铝土矿加工生产氧化铝，2017年全年产量达到2113万吨，占到全国总产量的30.62%。而其他四个省份都是铝土矿大省，拥有本地资源优势。
在电解铝因供侧改革而产能过剩的状态下，氧化铝产业环境、政策格局却显得格外宽松，且处于扩张时期。据统计，中国氧化铝全国产量2017年6902万吨、2018年7253万吨，2019年一季度1825万吨，预计到2023年国内将形成1.07亿吨氧化铝产能，这就意味着未来我国将需要更多的铝土矿资源为氧化铝产业提供有力保障。
铝土矿资源对外依存高，国产铝土矿供应紧张。
资源集中，供应相对充足。全球铝土矿资源储量约为300亿吨，分布上主要集中在几内亚、澳大利亚、越南、巴西、牙买加等国家。几内亚铝土矿储量约为74亿吨，占全球总储量的24.81%。按照现有年度开采量来测算，全球铝土矿的静态使用年限在80年以上，同时随着部分国家或地区不断有未探明资源的发现，铝土矿供应无论从长期还是短期来看都比较充裕，价格上涨空间不大。
国产矿供应短缺。中国铝土矿资源主要分布在广西、河南、山西和贵州等地，四省占比超过90%。其中，广西铝土矿储量4.9亿吨，占全国总储量的48.71%，是国内少有的优质铝土矿产区；而传统铝行业大省河南的铝土矿资源也比较丰富，但近年铝土矿品位不断下降，导致氧化铝生产技术指标恶化，生产成本上升。中国每年很大一部分铝土矿需要进口来满足，铝土矿进口数量不断提高，对外依存度高。2017年中国铝土矿进口量6855万吨，约占总供给量（国内产量+进口数量）的53%。其中几内亚和澳大利亚为最大的进口国，进口数量分别为2763万吨和2548万吨，约占总进口数量的40.30%和37.16%。
国产矿和进口矿品质差异大。国产矿整体质量较差，氧化铝含量高但是铝硅比低，加工成本高，而且适合露天开采的矿床占比低，其优势是不需要调整生产工艺可直接使用。而进口矿虽然铝含量偏低，但铝硅比较高，提炼工艺简单，生产成本低，其劣势是国内冶炼厂需要增加设备，以“后加矿”的方式使用，后加矿增溶溶出技术是合理利用国外铝土矿有效且可行的工艺。截至2017年底，我国铝土矿已查明资源储量51.3亿吨，但其中具有经济意义、可开采利用的铝土矿储量仅有9.7亿吨，占全国已查明资源储量的19%左右，占全球铝土矿总储量为3.2%。我国铝土矿资源分布主要集中在山西、河南、贵州和广西4省，铝土矿查明资源储量约占全国的92%，其中，山西30%、河南22%，广西20%、贵州20%。
从成本数据看，对外依存局势已定，但国内资源优势也不容小觑。广西、云南、贵州在漫长的行业变迁中，逐渐与其他省份拉开距离，其成本竞争力在行业内始终处于遥遥领先的地位，不仅有丰富的矿山资源核心优势，而且还有得天独厚又难以复制的区位优势。
抢占铝土矿资源优势，获取氧化铝主动权。
未来5年内，氧化铝价格将长期低迷，铝土矿生产氧化铝生产的未来可期。近日，内蒙古大唐国际再生资源开发有限公司氧化铝系统相关资产对外公开挂牌转让，首次挂牌价格不低于评估值约13.34亿元(最终以评估备案结果为准)。如首次挂牌未征集到意向受让方，同意进行第二次挂牌，第二次挂牌价格在首次挂牌价格的10%以内下调。暂且不提粉煤灰提取氧化铝前景如何，但可以反观铝土矿生产氧化铝行业，企业拥有铝土矿资源，必可获取氧化铝主动权。
目前，中国铝业集团、国电投集团等企业均持有国产铝土矿资源。其中，中国铝业资源储量全国第一，现有可采资源储量约2.35亿吨，与之匹配的是全国1850万吨氧化铝产能；从单一企业来看，华银铝业、平果铝等其他公司也拥有一定量的矿山资源，但储量相对较少，而广铝集团有限公司位于黔中猫场的特大铝土矿床资源储量超过2亿吨，矿石综合品位超过68%，铝硅比超过8，矿石分布集中，适宜于规模化开采。国内更多的氧化铝企业并无资源配套，生产采购大量依赖民采矿以及联办矿，在极端情况下极易受到矿石供应量和价格的双重制约。
据预测，2019年几内亚对华出口铝土矿数量预计要超过5000万吨。近年来中铝、中国宏桥迅速崛起，几内亚铝土矿开采格局逐渐发生结构变化。“中国赢联盟”是中国宏桥与新加坡韦力国际集团、烟台港集团、几内亚UMS公司组成联合体，2013年进入几内亚勘探铝土矿，2016年，其几内亚铝土矿装运量1100万吨左右，2017年，其装运量达3200万吨，据透露，“赢联盟”2018年计划供应约4000万吨几内亚铝土矿，除宏桥内部使用外，自2018年开始他们将每年向市场销售500-800万吨铝土矿。
总体上看，企业在抢占国外市场铝土矿的同时，也要关注国内铝土矿资源优势。占据铝土矿资源优势，形成稳定的供应格局，低成本的产业链布局，驱动企业在残酷行业洗牌中脱颖而出，获取氧化铝行业主动权，竭力展现氧化铝行业新格局。