来自 科技 2020-03-19 15:35 的文章

B站年营收67.8亿,净亏损12.88亿元,还有这些数据

本文来自“深响”旗下关注财经领域的新媒体“资本深探”(deep_insights)。

©️资本深探 · 作者 | 吕玥

北京时间3月18日,哔哩哔哩(下简称“B站”)发布了截至 2019 年12月31日的第四季度财报和全年未经审计财报。

财务数据方面,据财报数据显示,2019财年B站总营收为67.8亿元,同比增长64%,其中第四季度营收达到20.1亿元,同比增长73.8%,增速为年内最高,同时这也是连续第七个季度超市场预期。

2019财年B站毛利润为3.97亿元,毛利率为19.8%,实现了连续三个季度的上涨,创下了年内新高,并高于市场平均预期的19.1%。

但同时B站在当下还是未能摆脱亏损。2019财年B站净亏损为12.88亿元,同比扩大107.74%,其中第四季度净亏损为3.87亿元,与去年相比亏损扩大103%,不过与第三季度的4.06亿元相比,亏损小幅收窄。

从收入结构来看,B站已经不再是“披着弹幕的游戏公司”。

据财报显示,2019年第四季度B站游戏业务营收为8.71亿元,是全年四个季度中的最低;营收同比增长 22%,与上一季度25.4%的同比增速相比增长放缓;游戏营收在总营收中占比连续四个季度下降至43%。

本季游戏业务的平淡,主要是由于期内《明日方舟》热度略下降,同时上新的《双生视界》及多款独立游戏表现相对一般,这也从侧面说明B站还是没能找到下一个《命运-冠位指定》来全力支撑整个游戏业务。

但以积极视角来看,第四季度B 站递延收入为 13.69 亿元,达到了历史新高,而递延收入主要由未被确认为营业收入的游戏充值流水组成,因此可以由此看出B站在2020年第一季度的游戏业务营业收入增速仍有保证。

另外,游戏营收占比下降,也意味着B站正进入多业务齐头并进、收入结构多元化的态势中。

据财报数据显示,2019年第四季度B站的非游戏业务营收为:

直播和增值业务收入达5.71亿元,同比增长183%,在总营收占比是自2018年起持续上升至本季度的28.43%; 广告业务营业收入达2.9亿元,同比增长 81%,营收占比为14.42%,增速和占比均为年内最高; 电商及其他业务收入达2.76亿元,同比增长241%,增速与前三季度相比明显放缓,营收占比为13.74%,与广告业务体量极为接近。

从以上数据来看,运营情况较好的是直播和增值业务以及广告业务。

在直播业务方面,去年第三季度陈睿曾表示“过去B站没有从外面去挖一些特别大的主播,也没有花太多的经费在竞争方面”,但在2019年B站先是以8亿元高价抢下《英雄联盟》3年全球总决赛独家直播版权,之后又已超5000万价格签约曾经的斗鱼一姐冯提莫,显然B站的直播业务策略已经走向了“竞争”路线。

在广告业务方面,B站并没有受到广告市场疲软的大环境影响,增长势头得以持续维持。而这也反映出B站Z世代的商业价值被广告主看到,并且B站的持续“破圈”也让其品牌价值逐步提升。

相比之下,B站的电商业务在这一季度并没有很顺利,与第三季度同比大增703.2%的态势相比本季度增势明显下落至全年最低。

据电商事业部总经理王欣磊介绍,目前B站电商业务主要是做ACG衍生品消费,18-24岁的用户占比为六成,12-17岁的中学生占四成。由此来看,B站的电商品类较窄,与全站用户结构相比其主要用户也只集中于低年龄段,因此也可以说B站电商业务还未完成起步,积极来看未来UP主带货的想象空间还有很大。

看完营收情况后再来看成本费用。

在2019年第二季度财报电话会议上,B站COO李旎设定的目标是MAU要在三年内(到2021 年)达到2.2亿。在这一目标下,B站势必会增强市场、品牌和渠道的投入,因此成本和费用也会有所变化。

成本方面,第四季度B站的营业成本为16.1亿元,同比增长68%,其中主要包括“给UP主现金激励、游戏业务分享支出及直播业务分享支出”的收入分享支出是关键组成部分,达到了7.05亿元,比上一季度增长63%。

费用方面,第四季度B站销售费用大增,达到4.13亿元,同比增长127%,B站也在财报中明确表示是用于应用和品牌相关的营销增长,年末的新年晚会和游戏的促销都占据了较大部分。

B站最为强势的,依然还是用户。

据财报数据显示,第四季度B站MAU为1.3亿,同比增长40%,其中移动端MAU为1.16亿,同比增长46%;DAU为3800万,同比增长41%,均创下了历史新高。

与此同时,第四季度B站月均付费用户数同比增长100%,达到880万,其中大会员是最主要构成,订阅人数已达到760 万;第四季度的月ARPU值达到54.6元,虽有所下降但仍是爱奇艺等国内长视频平台的近5倍,这也说明B站的用户粘性和用户付费能力依然很强。

当然,用户的持续增长得益于B站的绝对壁垒——社区生态。

2019年B站对原创up主的激励机制既然在持续,半年涨粉百万的美食up主“徐大sao”和一条视频火遍全网的科技up主“老师好我叫何同学”都得益于平台的扶持和激励作用。

也因此,从内容生产端来看,第四季度B站月均投稿量同比增长了66%,月均活跃UP主同比增长80%,拥有万粉以上UP主数量同比增长75%,来自于UP主的PUGV内容占据全平台整体播放量的91%。

这体现出的是B站对于创作者的吸引力依然很强,并且创作者拥有较强的创作意愿,也因此B站得以保持内容生产的繁荣。

另外,除了对PUGV内容的激励,B站在动画、纪录片领域加大了自制和购买版权力度,这也有助于用户数量和活跃度、留存率的提升。

据财报显示,2019年B站日均视频播放量达到7.1亿,同比增长63%;月均互动数为24亿,同比增长141%;用户日均使用时长达77分钟;这一组用户高时长和高互动的数据,也体现出了B站极强的用户粘性。

总结以上来看,B站的社区生态依然是其他长视频平台无法获得的绝对优势。依靠这一优势,B站的游戏、直播、电商和广告业务就依然有足够的上升空间。

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