高盛：康龙化成首予买入评级 目标价52.7港元

高盛发布报告称，基于康龙化成（03759）2025年预测市盈率20.1倍，以及2020年盈利6.99亿元人民币，首予“买入”评级，目标价52.7港元，意味较现价有21%的上升空间。

该行称，康龙化成过去15年按全球标准提供服务，令其处于领先地位及建立了相关的知识，有利在内地药物创新热潮中捉住新兴的机会。该行预计，集团可以实现持续长期增长，主要由于扩展新服务能力、执行力强，以及继续加强及多样化其客户基础。

该行表示，预计集团2019至2022年盈利及销售复合年均增长率分别为34%名24%，主要由合同研发服务业务增长及利润率扩张带动，并预计其净利率由2019年的13.2%，2022年将升至16.7%。

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