中金：中国信达目标价升至2.3港元 维持跑赢行业

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中金公司发布报告称，考虑到近期H股市场风险偏好提升，非不良业务剥离的推进有利于估值修复，维持中国信达（01359）盈利预测不变，上调目标价9%至2.30港元，并维持其“跑赢行业”评级。

该行称，2019 年12月13日信达公告完成上海联合交易所挂牌程序，与诚泰保险及东莞交投集团签署产权交易合同，代价75亿元，与此前挂牌底价相同，目前待银保监会批准。该行表示，假设2020年幸福人寿完成转让，根据公告，公司将获得约75亿元现金，用作一般营运资金或未来潜在投资。考虑幸福人寿不再并表后，公司将出现税前利润44.2亿元，相当于该行2020年税前利润预测的19%。

该行还称，考虑到不良资产管理行业存在的必要性，尤其是在目前宏观经济存在不确定性、严控杠杆风险、金融供给侧改革的背景下，该行认为，长期来看，信达作为内地不良资管行业的龙头，业务机会颇多。另外，该事件标志着信达聚焦不良主业、非不良板块瘦身的落实和推进。

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