砸重金投入！“军备竞赛”开打，超级电脑带来

中国基金报记者 赵婷

一石激起千层浪，百亿私募启用超级计算机引发行业热议。有业内人士认为在硬件的“军备竞赛”中，有规模和资金优势的大私募将更有优势，行业马太效应进一步加剧。亦有人士质疑超级计算机不过是噱头，超级电脑并不等于超额收益。未来AI在投资领域如何应用？发挥多大的作用？这些都还有待探索和验证。

国内私募启用超级计算机

近期，百亿量化私募幻方量化宣布幻方AI Lab启用超级计算机“萤火一号”，以探索AI前沿研究。

幻方量化称，幻方AI Lab累计投资超亿元自建了新一代AI超级计算机“萤火一号”，并于2020年3月正式投入运行。幻方“萤火一号”超算占地面积相当于一个篮球场，功耗400KW，由一个存储集群和一个计算集群组成。存储集群提供每秒1.3亿次IO响应、4.1Tbps读写带宽以及1.2PB容量。

幻方量化人士表示，公司已经全面使用AI技术进行交易，重心在AI研究上初衷是为了提升收益。

与此同时，幻方量化宣布重新开放旗下产品的认购和追加。2019年10月31日，幻方量化暂停了所有产品的认/申购及追加，称因募集规模增长较快，超过了设定的规模增速限制。如今解除“封盘”，幻方量化称是因为AI技术升级后模型持续优化，策略表现稳健。

超级计算机的启用在量化投资行业掀起波澜，有业内人士表示，未来量化私募的硬件“军备竞赛”将更加激烈。

沪上某量化私募人士表示，超级计算机称得上顶配的计算工具。很多高频的团队注重软硬件的竞备，其中硬件系统包括：网路、网卡、计算机包括GPU、CPU等。恰到好处的软件架构、硬件系统、业务逻辑，是高频量化私募必不可缺的三大分水岭。

沪上某私募FOF投资经理表示，从海外来看，量化私募硬件比拼是必然的。现在市场上散户比例依然比较高，未来投资者结构变化以后，市场专业投资者越来越多，只能提升硬件来争夺更微观的收益。

就幻方量化所称的投入资金来看，超级计算机的启用门槛不低，更有行业人士称，其一年的电费和一家私募公司全部运营成本相当。“这种投入让其他中小私募很难跟进布局，强者恒强，行业的马太效应将加剧。”上述FOF投资经理表示。

超级电脑不等于超额收益

在投资中用上超级电脑究竟有多牛？业内看法是有分歧的，有人对其超高算力望其项背，亦有观点对超级计算机对提升业绩有多大作用持保留态度。

沪上某量化私募人士直言，超级电脑并不等于超额收益，不然，这个世界上量化做的最好的就是谷歌。

有投资人士认为，超级计算机不过是噱头。“量化哪里需要用到超级计算机，美国几家顶级的量化私募都没有用。另外，算的越多，越容易过度拟合，不是好事。按照幻方所说的算力，5~7平方米的机房就够了，5台服务器连起来就能达到。”该人士表示。

据了解，目前国内量化私募在AI方面的应用尚在萌芽阶段，鲜有主力策略应用AI。

上述沪上量化私募人士表示，AI在国内投资领域的应用一般，但国外AI在投资领域的应用也没有比国内高明多少。国外的样本数据、资本市场环境助力了AI应用，假以时日国内会超越的。“举个例子，大家都认为光纤是最快的传播媒介，但实际并不是。有些环境里，微波通信的传播会更快，延迟小，这就是国外高端私募采用的方式。国内现在的竞争水平光纤就够了，大家更多比拼在计算能力和软件。”

近年来，量化私募成长迅速，成为百亿私募军团中不可忽视的力量。私募排排网最新数据显示，在百亿私募近三年收益排行榜中，明汯投资、宁波幻方量化、幻方量化、九坤投资、灵均投资等5家量化私募跻身前十。

编辑：舰长