乐信副总裁赵明：互联网金融兴盛时容易泥沙俱

每经记者：董兴生 每经编辑：宋思艰

新消费已经成为近年来最热的词汇之一，对这个词，乐信副总裁赵明有独特的见解。11月8日下午，在由每日经济新闻主办的“2019第八届中国上市公司高峰论坛”之“2019中国消费创新与服务业发展论坛”期间，赵明接受了记者专访，详细谈了他理解的新消费。

图片来源：每日经济新闻

在赵明看来，伴随着95后、00后消费人群的崛起，新的消费需求正在变得越来越旺盛。在此背景之下，分期消费成为年轻消费者的首选。对消费金融平台而言，筛选出优质高成长目标人群，过滤可能造成坏账的次贷人群，成为当务之急。

新消费潜力巨大，为经济增长提供澎湃动力

在不少场合，赵明都提到了新消费这个概念。接受《每日经济新闻》记者专访时，他再次表示：新消费的潜力是巨大的。

“消费已经成为中国经济发展的重要牵引力，根据2018年的数据，三驾马车中，消费对GDP的贡献率占76.2%，远超投资和出口。”赵明说。但与之相反的是，中国居民消费占GDP的比重，始终保持在50%左右，低于日本社会的70%，更低于欧洲和美国。

因此，在赵明看来，中国消费潜力巨大，“尤其是新消费潜力是巨大的”。新消费的潜力，还表现在新消费人群和趋势的崛起。“95后和00后开始成为新的消费动力，这一代人对中国经济未来发展和自身发展的信心指数高，对品质的需求也更高，悦己型消费、投资型消费和娱乐消费明显更多。”

在这种背景下，乐信和其他消费金融企业，都从中发现了新的发展机会。以分期方式赋能新消费人群，“让他们更有愿望去消费”。也是依靠这一背景，起步于分期乐的乐信，在6年时间里，发展成为涵盖数十万种商品的综合电商平台，平台交易额从几百万元冲到了1150亿元。

“1999年个人消费信贷开启以来，住房和汽车已经很难再提供新的动力，而消费金融的发展，表现出澎湃动力。”赵明提供了一组数据，2014年到2019年，中国在线消费年复合增长率达117.92%，2019年在线消费规模达3.6万亿元。

清华大学中国经济思想与实践研究院发布的《2018中国消费信贷市场研究》显示，2018年，消费金融增速达30%，超过绝大多数行业。

清华大学中国与世界经济研究中心主任、中国经济思想与实践研究院院长李稻葵曾表示，2019年消费金融相关政策已经出现了本质性、方向性调整，在政策的引领下，消费金融行业将在中国经济的发展过程中发挥更重要的作用。

“现在的年轻人越来越喜欢分期消费或在线消费。”赵明表示，尽管旗下还有橘子理财和资产管理品牌，但互联网消费金融品牌分期乐是乐信的主营业务。在他看来，对于有分期消费需求，渴望过品质生活的人群，分期乐提供了另外一种解决方案。

同时，乐信也吸引了包括网易严选、聚美优品、洋码头等在内的众多电商平台入驻。“华为、苹果、OPPO在分期乐商城的出货量，仅次于京东和天猫，去年卖了一百多万台以上的苹果设备。”赵明介绍称，乐信提供的分期消费的解决方案，降低了这些商品的购买门槛。

然而，直至现在，消费金融也避不开两个问题。作为互联网金融，在近年来，消费金融也不可避免地遭受不少质疑。“互联网金融蓬勃发展的过程中，有主流也有支流，在一个行业的兴盛期，肯定会出现泥沙俱下的情况，比如出现了不同的金融概念，包括P2P、现金贷等。”赵明说，这些支流对整个行业的发展，造成了非常坏的影响。“但随着监管部门和行业的共同努力，行业慢慢走向越来越健康。”

另一方面，分期消费也往往被视为过度消费，势必会增加年轻人的消费杠杆率。对此，赵明的看法是，人们对年轻人金融杠杆率的认知，与真实情况存在偏差，“远没有外界认知的那么高”。“从我们的调研数据来看，除去房贷和车贷，年轻人真正有负债的人群不到20%，而在负债的人群中，97%左右的年轻人，信贷状况都非常良好。”这就给消费金融带来了非常大的空间。

用科技手段筛选优质用户，降低坏账风险

作为消费金融平台，如何筛选、降低坏账率，是最首要的问题。在这一点上，乐信与其他平台没有区别。

“有一部分人群不是我们的服务对象，35岁以下的年轻人才是我们的服务对象。”赵明把乐信的服务人群称之为“优质高成长人群”。具体来讲，“优质，学历得高，信用需求得高。这些人有更高消费需求的时候，要依赖信用消费”，另一方面，目标人群对自己的收入预期要高于社会平均水平。

只有满足了这两个条件，才符合乐信对优质高成长人群的定义，只有这部分人群，才不容易受经济波动的影响。

而如何筛选出目标服务人群，过滤掉次贷人群，才是真正的考验。“进入新消费时代，大数据、云计算、AI技术的出现，能确保一个人不违规。”赵明告诉记者，有赖于科技技术的支撑，可以准确掌握目标人群的收入模型和借贷状况，并预测用户的还款能力。用赵明的话说，新技术让新消费潜力变成了实实在在的消费动力。

而这背后，需要平台具备极强的技术能力。赵明说，这也是乐信有别于其他互联网金融公司的地方。“我们的科研人员达1000多人，最早把AI应用到全链条。”以2018年第三季度为例，乐信研发投入达到9360万，比上年同期的6710万增长39.6%，占运营支出的三分之一以上。

乐信金融科技的优势，还表现在，乐信自主研发的“鹰眼”和“虫洞”技术。“简单来讲，鹰眼是一套风险识别系统，通过7500多个风控模型数据变量，能识别一个人是不是会造成信贷风险，把优质高成长人群筛查出来；而虫洞，是通过一端连接消费者，一端连接银行等金融机构，迅速匹配消费者的消费需求。”

赵明介绍，目前，借助“鹰眼”系统，可以做到98%的订单“零人工”干预，日均处理100万笔订单。同时，其精准度也越来越高，促成的消费借款坏账率能够控制在1.5%以内。而“虫洞”系统已对接80多家金融机构，匹配订单数累计超1亿笔。过去一年，乐信累计为金融机构推送200多亿优质消费金融资产。“目前乐信平台上来自银行等金融机构的资金已占到促成借款金额的70%以上。”

赵明说，通过与金融机构共享金融科技，让合作伙伴广泛参与，“共同生成新消费平台，才能共赢新消费时代”。乐信希望做的是，串联起整个消费金融的产业链。在这一理念主导下，对于年轻的用户群体，乐信也希望延续他们的信用周期。

“我们做的是长期的生意，我们不是挣产品的钱，而是希望将来能够把这部分年轻人留在我们的平台，能够给他们持续服务，在以后的时间，慢慢地把利润挣回来。”赵明说。

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