美媒：中国Z世代的借贷癖好成隐忧

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彭博社12月24日报道，原题：中国在Z世代的债务恋情上冒险 中国的债务问题逐渐增多，不仅是财务杠杆过高的公司，还有迅速积累、创纪录的家庭资产负债表。你可以把这场借贷狂欢归咎于年轻人，若不加以约束，这可能演变成下一个信贷泡沫。

彭博行业研究分析师马修·潘称，中国的家庭债务今年第三季度占到GDP的57%，是2010年时仅占27%的两倍多。惠誉国际评级7月份表示，中国家庭债务正以几乎是名义GDP两倍的增速快速增长。这种现象背后，是越来越多抵押贷款、信用卡和智能手机借贷App的使用。根据中国人民银行11月份的数据，家庭债务占可支配收入的百分比2018年猛增至99.9%，而一年前是93.4%。

20世纪90年代中期到21世纪初期出生的中国Z世代，举债方式是他们更节俭的父母所不曾有过的。这些年轻人没什么收入，因此也几乎没有信用记录。但不妨事，因为他们能使用各种网上银行、金融科技初创企业和P2P网贷平台，其中一些收取极高利息。小型网贷平台老板卷款跑路的丑闻一再爆出。一些人因过高利息（50%以上）而失去积蓄。

当然，这并非随时可能出现的系统性风险。有超过一半的家庭债务是以某种抵押品做担保的，因为其中大部分与住房或汽车贷款相关。从全球范围看，中国债务水平为中等。澳大利亚家庭债务与GDP的比例是126%，韩国是99%，美国是75%。

但情况可没看起来那么让人放心。近年来，美国的家庭债务事实上已从2010年的约90%明显下降。中国家庭的债务则呈上升趋势，且无减弱迹象。尽管对P2P网贷平台的打击力度加大，但人们仍有很多途径可借到钱。惠誉国际评级指出，中国的信用卡未偿还债务2018年底时达到1万亿美元，过去几年中的年增长率超过30%。

随着中国家庭债务水平不断上升，偿还成本随之增加。消费者承担了很大风险。与美国不同，中国没有个人破产法，这意味着债权人可追索债务人拥有的一切。由此产生的恐惧对消费造成的损害要更大。（作者尼莎·戈帕兰，陈一译）

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