3600亿校企获喘息：20亿债券成功展期 发生了什么

从12月2日债券违约到23日成功获得展期，“中国最大校企”方正集团获得喘息机会。

就在“19方正SCP002”宽限期到期前的最后一个工作日，市场终于等来了这只不久前违约债券的好消息。

01

成功展期，400亿债券获喘息

不久前的12月2日，方正集团发行的20亿元的超短期融资券“19方正SCP002”发生违约，未能按时兑付本息。募集说明书规定了15个工作日的宽限期，若12月23日未能兑付，将触发方正集团境外美元债交叉违约条款。

在关键的12月23日这一天，北大方正集团有限公司（以下简称“方正集团”）公告称，“19方正SCP002”债券持有人同意该债券延期两个月，兑付日由2019年12月1日变更为2020年2月21日，延期期间按原票面利率4.94%计息。

同时，方正集团已于12月23日全额兑付该笔债券原存续期间的全部利息。此外，方正集团将以其所持有的共9450万股重庆银行股票，为上述债券展期提供增信。

此次债券获得展期，方正集团有望避免触发美元债的交叉违约，获得喘息之机。

据小债了解，“19方正SCP002”应该是继美兰机场发行的10亿元债券“19 美兰机场 SCP001”于12月12日获得展期后，今年市场上第二只获得展期的短期融资券。

公告显示，在12月20日召开的方正集团“19方正SCP002”第二次持有人会议上，所有议案均获得通过。除债券成功延期外，其中还提到加速到期议案，即“19方正SCP002”延期期间，如果发生发行人其他债券违约事件，所持本期债券的本金和相应利息视为立即到期，由发行人立即予以兑付。

受展期成功消息影响，今天与方正集团相关的数只美元债价格均有所回升。而据小债了解，方正集团债务危机引发外界关注，也是因美元债而起。

2019年10月底，方正集团发行的美元债价格曾出现大幅下跌，当时就引起了不小的震动。

据企业预警通显示，截止最新，方正集团国内债券存量共24只，规模为365.4亿元。其中，1年内到期的债券为73亿元。

此外，方正集团还有5只境外债券，其中4只美元债，1只欧元债，合计约为94亿人民币。不难统计，方正集团境内外债券规模共计约为459亿元。

值得注意的是，在违约爆发到成功展期的21天里，方正集团旗下有两只债券正常付息，并没有被“多米诺骨牌”推倒，让投资者松了口气。

12月12日，“17方正01”回售到期，方正集团与持有人达成一致撤销回售，并支付了年度利息。这只债券发行于2017年12月，规模8亿元，期限三年，票面利率6.2%，每年利息约4960万元。

另一只付息债券为香港发行的欧元债券“5484.HK”，发行规模为8000万欧（约合人民币6.3亿元），年利率为4.75%，到期日为2021年。每年12月14日为该债券的年度付息日，年度利息约3000万元人民币。

02

“白马骑士”会是谁？

据官网显示，北大方正由北京大学于1986年投资创办，为大型国有控股企业集团，海内外员工合计约3.8万名，旗下拥有方正控股（0418.HK）、方正证券（601901.SH）、北大资源（0618.HK）、方正科技（维权）（600601.SH）、北大医药（000788.SZ）、中国高科（维权）（600730.SH）等六家上市公司，目前总市值约为670多亿元。

2018年，方正集团年收入达1333亿元，位居“中国企业500强”第138位、“中国电子信息百强企业”第5位，堪称“中国最大校企”。

今年第三季度财报数据显示，北大方正总资产为3657.1亿元。债务方面，截至9月30日，北大方正负债合计为3029.51亿元，其中流动负债合计1907.30亿元。

方正集团头顶的光环十分耀眼，但面对债务危机，也不得不向外界求援。

12月2日发生违约后，在方正集团召集债券投资者进行会议沟通时就已表示，拟引入大型央企作为战略投资者。

据小债了解，2018年6月就有包括中交建在内的多家央企抛出橄榄枝，拟参与到方正集团的改制中。此外，泰国正大集团、珠海国资委旗下的珠海华发集团也曾与方正集团传出过“绯闻”。

也有知情人向小债表示广州国资、珠海国资、深圳国资等都与方正集团就“体改”接触过。只是这些也都没有进一步信息披露，也未得到相关各方证实，该项工作进展尚不得而知。

财经公众号

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码关注（sinafinance）