来自 财经 2019-11-29 10:40 的文章

信托业结构性调整:资产规模跌破22万亿 房产信托

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本报记者 王添漫 郑利鹏 北京报道

11月26日,中国信托业协会发布2019年3季度末信托公司主要业务数据。数据显示,受事务管理类信托下降影响,第三季度信托资产规模延续下降趋势,跌破22万亿关口,较2季度末下降5376.90亿元,环比下降2.39%。

《中国经营报》记者注意到,信托业资产规模虽然下降,但风险规模猛增,增量达到有史以来最大值,从2季度末的3474.39亿元到3季度的4611.36亿元,增长额度1136.61亿元。

此外,值得注意的是,房地产信托业务方面,出现自2015年4季度以来,首次新增规模环比增速负增长。

中国信托业协会分析称,严监管的力度和效果正在逐步显现,信托业转型发展开始进入结构性调整的深化阶段。

资产余额下降新增信托项目增加

根据资管新规中“减少存量风险,严控增量风险”的要求,信托资产总规模延续了2018年以来的下降趋势。

记者统计中国信托业协会发布的数据发现,2019年前3个季度的信托资产规模分别减少0.16万亿元、0.01万亿元、0.54万亿元。截至2019年3季度末,全国68家信托公司受托资产减少到21.99万亿元,较2季度末下降5376.90亿元,环比下降2.39%,与2季度降幅0.02%相比,下降幅度较大。3季度同比增速为-4.94%,与2018年3季度末-5.19%降幅趋同,信托资产规模继续保持稳步下降。

中国信托业协会特约研究员周萍认为,信托资产整体规模下降的主要原因,在于事务管理类信托余额的减少。与此同时,信托公司主动管理业务增长明显,传统银信合作通道业务持续式微,行业深化转型效果逐步显现。

其中,2019年3季度末,事务管理类信托余额为11.60万亿元,规模延续2018年以来的持续下降态势,较2季度末减少0.82万亿元,环比减少6.58%,占比降至52.75%,较2019年2季度末回落2.37个百分点。

融资类信托与投资类信托规模占比规模相当,差异进一步收窄。融资类信托规模为5.27万亿元,较2季度末上升7.22%,占比23.97%;投资类信托规模为5.12万亿元,较2季度末减少1.44%,占比23.28%。

从信托资金来源看,截至2019年3季度末,资金信托规模合计为18.53万亿元,其中,集合资金信托规模为9.84万亿元,占比44.74%,环比上升1.17%;单一资金信托规模为8.69万亿元,环比下降5.89%,占比39.50%。集合资金信托占比稳步增长,超过单一资金信托占比。

值得注意的是,虽然信托资产余额下降,但新增信托项目数量增加。

中国信托业协会最新第3季度发展评析认为,3季度末新增信托项目累计15254个,同比增加26.74%;规模为4.68万亿元,同比降低1.93%。新增信托项目个数的提高与规模的下降相比,一定程度上说明了信托业在稳步降规模的同时不断探索结构优化。

风险规模猛增超千亿

规模缩减,但风险不减。

记者统计信托业协会数据发现,从风险规模来看,前3个季度末的风险规模分别为2221.89亿元、2830.59亿元、3474.39亿元。

到2019年3季度,风险项目规模为4611.36亿元,环比增加32.72%,增长额度达到1136.61亿元,超过千亿元。

从风险项目数量来看,第三季度信托风险项目数量为1305个,环比增加18.64%。

在严监管、强监管的政策措施下,信托资产风险率持续推高,3季度末风险率增至2.10%,较年初1季度末又提升了0.84个百分点。

另一方面,从信托风险项目的资产来源角度,集合类信托与财产权信托风险项目规模占比呈下降趋势,3季度末集合类信托风险占比58.32%,环比下降3.75%;财产权信托风险占比0.32%,环比下降63.41%;单一类信托风险率有所提升,占比41.36%,环比上升7.34%。

信托赔偿准备金规模和未分配利润均有所增加,信托公司抵御风险的意识与能力有所增强。

3季度末信托赔偿准备金规模为266.26亿元,同比增加11.98%;未分配利润为1846.46亿元,同比增加18.45%,占比30.16%。3季度末,信托行业资产负债率为17.31%,进一步呈下降趋势,较2018年3季度20.64%相比,同比下降了3.33个百分点。

证券投资迎新机遇

中国信托业协会认为,在宏观经济周期与金融监管政策的共同影响下,信托行业资金投向发生明显变化。

从信托资金的投向来看,截至2019年3季度末,投向工商企业的信托资金占比依然稳居首位,相较于2季度末,投向工商企业、基础产业及证券投资领域的信托资金占比有所上升,投向房地产与金融机构领域的信托资金占比下降明显。

值得注意的是,截至2019年3季度末,投向房地产的信托资金余额为2.78万亿元,较2季度减少1480.67亿元,环比下降5.05%,这是自2015年4季度以来,首次出现新增规模的环比增速负增长。

与此同时,受“去通道、治乱象”政策影响,自2018年1季度起,投向金融机构的信托资金环比增量即进入负值区间。

截至2019年3季度末,投向金融机构的信托资金余额进一步降至2.68万亿元,继续保持下行趋势,较2季度末减少1737.56亿元,环比下降6.10%,同比减少14.91%。本年新增投向金融机构信托规模为3234.29亿元,在新增资金信托中占比为9.76%,环比减少5.79%,同比减少19.69%。

记者注意到,虽然投向房地产、金融机构的信托资金下沉,但证券投资配置信心提振,资本市场迎来增长机遇。

数据显示,3季度投向证券领域的信托资金余额为2.04万亿元,较2季度增加513.46亿元,环比增长2.58%,在资金信托中占比11.03%。3季度新增规模为484.21亿元,环比增长62.88%。其中,新增资金投向股票的占比46.75%,投向债券的占比38.16%。

周萍认为,一方面,得益于M2与社融数据均得到超预期改善,央行“宽货币”政策持续推进、证券市场持续改革、金融市场逐步开放等消息提振了市场信心,为证券投资信托业务迎来市场发展机遇;另一方面,信托公司主动落实“资管新规”要求,积极探索标品信托业务和净值化管理,主动布局资本市场的证券投资信托配置。


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