最前线 | 华为概念股集体下跌，中芯国际等供应

芯片产业链国产化时间或将提前。

当地时间5月15日，美国商务部出台出口管制新规，要求使用美国晶片设备的外国公司，要先取得美国发出的许可证，才可以将特定的芯片供应给华为或海思半导体等相关企业。

5月18日恒指开盘，华为概念股悉数下跌。截至午间收盘，丘钛科技跌8.04%，舜宇光学科技跌10.61%，瑞声科技跌5.63%，比亚迪电子跌6.95%；中芯国际跌1.77%。

根据BI（Bloomberg Intelligence）的预测，华为的头部供应商台积电和中芯国际或将受此影响，全年销量受到不同程度的下滑。其中，台积电或将更依赖苹果和高通的订单，而中芯国际可能仍会继续为华为生产，并使用国产设备完成一些芯片订单。

华为今年从台积电购买的大部分产品都用于支持其手机和5G基站的生产，这些手机和设备均使用由7纳米和5纳米节点技术制成的芯片组。

如果没有了华为在智能手机和相关芯片设计方面的竞争，苹果和高通可能会增加销售，并从台积电订购更多相关芯片。根据IDC和BI的数据显示，华为是台积电2019年的第二大客户，占总收入的14％以上。

来源：IDC、Bloomberg Intelligence（2019年）

今日早间，有媒体援引业内消息报道称，为了应对美国收紧芯片供应的规定，华为旗下的海思半导体紧急向台积电追加了7亿美元订单，包括5nm和7nm的芯片制程产品。据了解，5纳米主要生产华为新一代麒麟1100、1020手机芯片，7纳米强化版则是生产当下主推麒麟980、990的5G处理器。

此外，根据BI的预测，作为国产芯片公司中工艺相对成熟的中芯国际，受到的主要影响或在于14纳米制程的芯片组，而其他订单组受到的影响较小，原因主要在于其他订单更易被国产化设备替代生产。

中金公司黄乐平团队评论，新政策可能对华为海思的芯片能力造成较大影响。此外，在基带，射频等关键环节，华为大量采用海思自研芯片。该团队认为，此次禁令短期华为可以通过存货应对，不会对供应链造成较大冲击；但长期需要改变手机设计，加大对国产及日韩芯片的采购比例。