来自 财经 2020-01-04 14:09 的文章

日拱一卒,初心不负——上交所公司监管进行时

原标题:日拱一卒,初心不负——上交所公司监管进行时

  上交所上市公司监管部

  新年伊始,还来不及有太多的感慨和停顿,有一群人已经洗去一年的疲惫,整装待发。

  他们或许默默无闻,你看不见也触不着,但你每天最关心的上市公司信息披露的背后,却少不了这群人的身影。

  他们就如同这个市场的神经末梢,微不可见、籍籍无名,却追踪着市场的每一根神经和每一次颤动。

  他们,就是上交所的上市公司一线监管者们。

  从清晨到深夜,从过去到来年,他们每天都在注视着、守护着这个市场。事皆有往复,人常有更替,他们也曾常笑人间是非多,偶叹此身长营营,但公平和秩序就像一盏灯召唤着、指引着他们,不能犹疑,不敢懈怠。

  岁末年初,记者走近这群人,听他们讲监管中的起起落落,谈内心里的酸甜苦辣。上市公司监管的场景,就像进行时一幕幕地呈现。

  一天

  下午三点整,一天中最忙碌的时刻开始了。

  上市公司公告在收盘后陆续向市场披露。公告的事项或大或小,或急或缓,都传递着上市公司的价值,牵动着投资者的神经。好消息,也许会带动股价上涨?坏消息,或许会让收益打了水漂?

  一线监管要做的,就是与投资者站在一起,看所谓的好消息是不是真的好,坏消息到底坏在哪里。公告就是冲锋的号角,他们是全市场最先对公告做出反应的监管者,市场的脉搏在他们琐碎而具体的工作中静静地传递。

  上交所公司监管部监管员正在进行公告审核

  一年下来,他们审核了近11万份公告。其中,有5953份定期报告,超10万份临时公告。

  看似枯燥的公告,在这群人的眼中要转换成各种有指向的信息和监管判断。

  公告是不是蹭概念、靠不靠谱?并购重组是不是“忽悠”,估值合不合理?关联交易有没有大股东套现嫌疑?年报业绩有没有“大洗澡”?这些都要求他们在下一天开盘前准确识别,快速反应。要不要补充,要不要问询,要不要停牌,有没有业务操作?需要在短时间里决策、行动。

  尤其是那些一经披露市场就喧嚣热议的公告,更考验着监管者的决心和耐心。行动的法律依据足不足,专业判断准不准,需要在瞬息万变中快速做出决定。如何在有限的时间取得公司的配合理解,更需要耐心的解释,不少时候还有意志的较量。

  股票交易和媒体舆情,全天都交织在他们的脑间、眼前、耳边。股票的走势,自媒体的信息,各大媒体的报道,乃至小道传闻,可能只是大多数人过眼即逝的讯息或是饭后的谈资,但对这些一线监管者们而言,却是行动的号令。

  股票交易出现异常,要问上市公司有无重大事项;媒体舆情出现风向,要关心上市公司是否需要澄清,应当如何给市场一个交代。这些每时每刻都是他们关注的焦点,在晨间,在睡前,在用餐的时候,甚至在夜半的时候,尤其在交易开始前。每日似乎有数不清的信息在眼前流转,有时候焦急、懊恼,甚或想躲一躲找个树洞喘口气。

  他们并不是一座座孤岛,而是联系着无数的市场参与主体。

  电话是与上市公司沟通和与市场联结的重要工具。只要电话响起,无论多忙,也要立刻停下手中的工作,拿起话筒。电话那头的或是政策咨询,或是规则适用的疑问,或者是上市公司经营情况的交流,都需要耐心解答、体贴服务。

  他们有时自嘲是“接线员的升级版”,不仅要接无数的电话;有问题需要核实时还要立刻拨过去,找不到这一个就找下一个;有时上市公司还会上门来访,也要和和气气迎来送往。偶尔事急事忙,来不及细说,间或言语还有些不耐烦。静下心来的时候,心头也会掠过一丝丝愧疚,告诉自己下次要更加耐心些、温和些。

  他们的一天忙而有序。八个行业监管组各自对接着沪市每个行业的近200家上市公司,七个专项组承担着法律、会计、并购重组、培训、纪律处分、综合运行、流程管理的专项事务。

  在一线,要做好公告审核,也要创新制度。退市、停复牌、回购、质押,一项项影响着市场运行的基础制度,就在他们的手上研究、起草、推出。

  做好一线监管,还必须严守自己的规范。每日上午九点半,是晨会时间,每项重大个案都要在会上集体讨论、决策、记录。每项监管行动,都要有层层把关、监管留痕。每一份问询函件,都要对外披露,接受公开检验。就像一幅矩阵图,每一个点都互相连接,每一个点都发挥作用。

  这就是他们的一天。每一天,平凡、踏实、忙碌却也生机盎然,在一点一滴中守护着、净化着我们的市场。

  监管