新能源汽车行业，迎来重大变局

注意一个方向

强者恒强已成常态，工程机械四大金刚更是稳得一匹，这种基础资料的确定性机会强调过多次，包括行业景气度、公司解读、销量数据等等，只有深度的做过研究才能看的透彻一些，否则只是绝大多数人眼中的"太高了"。

除此之外，再来看一个数据，2019年1月至4月资金抱团猪肉股，2019年6月至7月抱团消费股，2019年7月至9月抱团科技股，2019年12月至20年2月抱团科技股，2020年4月至7月抱团消费股，2020年10以来抱团新能源和白酒。

其中资金抱团也是有一定规律的，一季度和三季度资金容易抱团科技股。

关于科技方面，老张前面文章也多次提到过行业的回暖，包括车载芯片的紧张、产品的涨价、封测行业的供不应求等等。目前晶圆代工方面也是出现供需失衡的局面。

晶圆代工企业正经历一波高潮，订单量已超过他们的能力。向台积电和三星下单AP、GPU和汽车半导体的企业客户需要等待一年多。由于供不应求，代工服务费用激增。

所以，在一季度还是要注意科技方面的投资机会，优选业绩稳健、确定性强的稀缺核心龙头。

政策风口已来

1月5日，相关部门印发《关于提振大宗消费重点消费促进释放农村消费潜力若干措施的通知》，其中主要有5个方向。

第一，扩大汽车消费。释放汽车消费潜力，鼓励有关城市优化限购措施，增加号牌指标投放。开展新一轮汽车下乡和以旧换新，改善汽车使用条件，加强停车场、充电桩等设施建设，优化汽车管理和服务，打造交通出行消费集聚区。

第二，促进家电家具家装消费。激活家电家具市场，鼓励有条件的地区对淘汰旧家电家具并购买绿色智能家电、环保家具给予补贴。支持废旧物资回收体系建设，合理设置废旧大宗商品回收处理中心、回收运输中转站。

第三，促进餐饮消费。完善相关扶持政策，促进绿色餐饮发展。鼓励餐饮企业丰富提升菜品，创新线上线下经营模式。完善餐饮服务标准，支持以市场化方式推介优质特色饮食。餐饮行业的基础调味品等空间还是很大的。

第四，补齐农村消费短板弱项。完善农村流通体系，推动农产品供应链转型升级，完善农产品流通骨干网络。加快发展乡镇生活服务，支持建设立足乡村、贴近农民的生活消费服务综合体。

第五，强化政策保障。完善惠企政策措施，加大金融支持力度，鼓励金融机构加大对流通行业市场主体的金融支持力度。

从政策上也能明显看出来，汽车特别是新能源行业、食品、家电家具等依然是未来促消费的重要方向。

在需求侧改革、消费升级、内循环下，消费的潜力是相当巨大的，特别是可选消费、升级消费等会是后面的主要方向，把握好大行业方向，才能看到一个消费公司的成长空间在哪。

新能源产业链

在政策推动、需求释放下，新能源依然是消费方面的一个重要出口，也是未来几年的一个重要投资主线，关于新能源产业链，老张以前文章基本上都做过详细的解读，后面也会持续的跟踪，这里主要简单梳理一下产业链。

锂原料：赣锋锂业。

动力电池材料：当升科技、天赐材料、新宙邦、璞泰来、恩捷股份。

动力电池：比亚迪、宁德时代、国轩高科。

汽车整车：比亚迪。

新能源汽车配件：拓普集团、三花智控、宏发股份、福耀玻璃。

车载芯片：比亚迪、斯达半导。

车联网：中科创达、德赛西威。

电机材料：金力永磁。

关于新能源行业以及公司的深度解读和研究，老张在后面的文章中也会不断的展开。

下一个投资主线，老张会在公众号：老张投研，第一时间率先公布，欢迎关注。

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