茅台刚倒下、钢铁股就突然走强，背后有哪些原

本周五的市场可谓是血雨腥风，前期市场一直推崇的香饽饽贵州茅台、五粮液等一大批白马股猛然之间遭遇了滑铁卢，在K线走势上分别出现了实体不小的中阴线，面对这种情形市场传言四起，最经典的就是基金等大型机构要出货了，毕竟以茅台为代表的白马股持续的涨幅已经相当不小，这个时候出现获利回吐明显是要兑现了，卖出就卖出吧，可偏偏就在这个时候机构资金出来搅局，在周五白马股下跌的时候，钢铁股逆势拉起，其中韶钢松山被机构资金疯狂买入了1个亿。

此时人们就非常好奇，茅台刚倒下、钢铁股就突然走强，背后有哪些原因？

这事说起来还真有点巧合，为什么钢铁股早不起来晚不起来，偏偏在茅台出现大跌的时候动呢，稍微对板块有点敏感性的人们都应该理解，这是资金切换效应，也符合大众的理解逻辑，你想啊其实观望资金或者场内在白马股上的资金早就对茅台这些的持续上涨有些兢兢战战了，只是一直找不到卖出的理由而已，可以说周五钢铁股的上涨，让这些群体终于看清楚了一个逻辑，那就是市场风格要切换了，从前期的白马股要转化到以钢铁为代表的周期股上了，因为在钢铁股上涨之前，煤炭板块就有所异动，其实部分主力资金早就这么想了。

无论是钢铁还是煤炭，还是前期的白酒板块的上涨，背后总是需要支撑因素的，你总不能平白无故的起来，这样是不会受到场外资金认可的，那么这次的钢铁股为何突然走强了呢？

我觉得主要有两个原因：

一是在当前的市场炒作中，和过去的题材完全不能相提并论，即便现在的主题性投资机会有着炒作的痕迹，不过多少还是和基本面的改变多少有些关联的，韶钢之所以周五的时候能被机构资金买进1个亿，主要还是今年四季度钢铁行业成本出现下降，比如说铁矿石的价格一直在下跌，铁矿石价格下跌跟全球经济放缓的背景是分不开的，既然原料价格下跌，那么生产成本下降，钢铁价格应该下跌才是，而这种格局下的钢铁价格恰恰相反的出现上涨，这就意味着钢铁企业的盈利在增加，这是基本面的巨大改变。

二是即便钢铁价格上涨，而市场的需求并没有因为这个而放缓，反而有点疯狂的意思，比如说到11月22日，全国螺纹钢的均价上涨了340元每吨，广东地区的价格更加的疯狂，每吨上涨了差不多有800元，目前品牌钢铁价格在5000元每吨，这种情况下销售依然很火爆。

综合看待，钢铁股的突然走强不仅仅是市场资金切换的结果，更大的深层次原因还是基本面变化引发了市场的兴趣，对资金来说会有个性价比衡量，目前的白酒和白马股的确涨幅高了，但这不是说离谱了，而是资金需要休养生息，那么趁着这个过程就需要用另外一个板块来吸引眼球，这同时对部分价值投资意志不坚定的资金来说是一个清洗筹码的过程，钢铁股在资金的这个真空期恰恰成为了后补力量。

钢铁股这次的走强会不会有持续性，茅台为代表的白马股还会起来吗？

实际上这个问题才是大家真正关注的焦点，关键看你如何理解当前的钢铁股上涨，主要还是看价格和供求是否形成的寡头局面，如果这种趋势在循序渐进的过程，还没有成为一种气候，那么你只能把钢铁股的上涨当成是一次短期的炒作，并没有实际的战略意义。说这个的目的是前几年经过持续不断的供给侧改革，我们从水泥行业已经看到了很好的成效，比如说海螺水泥在整个行业已经具备了话语权，其走势已经不是简单的周期股了，恰恰是典型的核心资产寡头效应，这种行业龙头通常有很好的持续性溢价，所以你会发现最近几天海螺水泥的股价还在持续新高。

如果能很好的理解这点，你就对判断周五盘中韶钢松山的上涨有个大致的判断了，目前还不能说钢铁股行情来了，在基本面或者行业的寡头迹象没有出现之前，本质还是一种炒作，价格驱动下的炒作，如果未来行业能演变成水泥行业海螺的模式，那时候也许就可以从一个更长久的周期来看待钢铁股的上涨了，换句话说是钢铁领域的白马股模式诞生。

这样说的话，我觉得茅台为代表的白马股仅仅是一个调整而已，钢铁股的上涨不会轻易的颠覆这种模式，毕竟市场的价值理念形成了，不会因为钢铁股的上涨而轻易改变，否则就不是价值投资了。